隔夜美股市场，三大指数盘初全线跳水，纳指一度大跌超1%，随后集体拉升、翻红，大型科技股涨跌不一，苹果大涨超3%。高盛在最新的报告中指出，尽管市场担忧人工智能（AI）带来的颠覆性影响，但华尔街分析师仍在提高对软件行业的收益预期，缓解了市场对AI冲击的担忧情绪。 与此同时，美联储官员们的最新讲话也备受市场关注。北京时间2月18日凌晨，美国旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）表示，达到中性利率之前，美联储大约还有75个基点的降息空间；美联储理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）表示，前景暗示美联储将在一段时间内维持利率不变；美国芝加哥联储主席古尔斯比（Goolsbee）则表示，如果通胀率持续下降，未来美联储仍有多次降息的空间。 美东时间2月17日，美股市场上演大逆转，道指盘初一度跌超300点，纳指一度大跌超1.2%，随后全线反攻、翻红，截至收盘，道指涨0.04%，纳指涨0.14%，标普500指数涨0.1%。 高盛集团策略师最新表示，尽管近期市场对AI带来的颠覆性影响感到担忧，但华尔街分析师们仍在提高对软件类股的收益预期。 高盛策略师Ben Snider领导的研究团队在一份报告中写道，过去三个月，软件类股的两年期前瞻性预期收益上升了5%。他们表示，那些被认为是受到AI最严重威胁的行业，其2026年的每股收益预期不仅进行了积极上修，同时其在过去的第四季度收益也实现了两位数的增长。 Snider表示，“尽管过去几周投资者对AI的颠覆感到担忧，但处于这些担忧核心的软件股普遍公布的收益仍旧超出了普遍预期，并促使分析师上调了预期。” Snider表示，分析师预计，到2026年所谓的超大规模公司的资本支出将比本财报季开始时的预期高出22%，并指出这将超过上世纪90年代末的投资强度。 在此之前，Wedbush分析师、科技股多头Dan Ives也指出，近期投资者对软件公司的悲观情绪是“最不理智的预测”，当下AI真正的应用案例和商业模式实则将在软件领域涌现。 据美联储官网发布的讲话稿，巴尔认为，基于当前形势和现有数据，美联储在评估即将公布的数据、经济前景变化以及风险平衡之际，未来一段时间维持利率稳定可能是合适的做法。 巴尔指出，去年商品通胀的回升拖慢了央行在价格稳定目标上的进展，增加了高通胀持续存在的风险，因此决策者需要“保持警惕”。 他说道：“在考虑进一步下调政策利率之前，我希望看到商品价格通胀持续地、稳定地回落，前提是劳动力市场状况保持稳定。” 巴尔还表示，就业形势正在趋稳，但他警告劳动力市场目前处于一种“微妙的平衡”状态，招聘人数接近于零，因此更容易受到冲击影响。 巴尔还补充道，AI可能对经济产生“变革性影响”，重塑劳动力需求。如果生产率显著提高，还可能推高所谓的中性利率水平。短期内AI也可能“深度扰乱”劳动力市场，冲击部分劳动者，并迫使许多人重新培训，或者转型。 同日，戴利表示，达到中性利率之前，美联储大约还有75个基点的空间；需要降低通胀；除了医疗和教育，美国经济中大部分行业都面临失业，需要确保劳动力市场的脆弱性不会演变为实质性疲软。 在此之前，古尔斯比表示，如果通胀继续向央行2%的目标回落，今年就有更多次降息的潜力。服务业通胀仍然高企，但如果与关税相关的价格上涨为一次性，那么决策层就有了采取行动的空间。 他说道：“我确实认为，如果这种情况被证明是暂时的，而且我们可以表明正处在回归2%通胀率的路上，2026年应该有更多几次降息。我希望看到一些证据表明我们正向2%回落，到时候我认为利率就可以持续下降了。”
