前一秒还在走“猫步”，姿态灵动得不像机器。下一秒，脚下一滑，重重砸在大理石地面上，腿部微抽，疑似“低血糖”，最终被工作人员抬离场。 这一跤，藏着荒诞的反转。此前IRON初亮相，因步态太拟真，被质疑“真人套壳”。何小鹏亲自下场自证，拉拉链、剪“皮肤”、露骨架，折腾三月，才勉强洗清嫌疑。 作为后发公司，小鹏的标杆，从来都是特斯拉。从自动驾驶到机器人，特斯拉走一步，它跟一步。这是后发者的务实——少踩坑、快突围，也是它最鲜明的标签。 早年特斯拉力推“纯视觉”路线，弃用激光雷达，死磕摄像头与算法。小鹏紧随其后，弱化激光雷达权重，重心放在视觉算法上，与特斯拉路径高度重合。 营收与盈利也在稳步改善，2025年前三季度累计营收544.66亿元。归母净亏损15.23亿元，亏损幅度持续收窄，毛利率首次突破20%。技术服务利润率高达74.6%，海外销量4.5万辆、占比超10%，稳步拓宽增长空间。 这份成绩，离不开规模效应与成本控制，也得益于跟随路径的红利。但隐忧也随之而来，销量比较依赖两款主力车型，新车型未能如期上量。就像它的跟随路径一样，主营业务扎实，却仍缺一点自主破局的锋芒。 特斯拉早年也借鉴过技术，2010年接受丰田投资，联手开发电动版RAV4，目的是攒电动化经验。但很快，它摆脱依赖，靠FSD和Optimus，走出了自己的路。 特斯拉FSD迭代精进，小鹏便同步打磨XNGP。即便考虑到中国路况更复杂，小鹏选择了多传感融合方案，本质仍是对现有路径的优化适配，核心逻辑与特斯拉一脉相承，尚未形成完全独立的技术体系。 2025年12月11日，何小鹏在社交平台发文称：“今天在和团队吃饭的时候，我和自驾团队打了一个赌。如果在2026年8月30日的时候，我们的VLA在国内达到FSD V14.2在硅谷的整体效果，我会在硅谷参考小鹏当前的总部餐厅筹建一个非常特色的中国风味食堂；反之无法实现的话，我们的自动驾驶Head Xianming同学，承诺在金门大桥裸跑。” IRON所谓的“技术复用”，本质是沿用了特斯拉“智驾技术迁移至机器人”的思路。特斯拉率先验证了这一路径的可行性，小鹏随之跟进完善，即便自研芯片、大模型，核心逻辑也与特斯拉架构一脉相承，尚未跳出既定框架。 值得注意的是，这种路径，并非国内新势力的共性选择。理想推Livis AI眼镜，小米落地CyberOne，蔚来调研机器狗，都是基于自身生态与用户定位的主动布局，与特斯拉形成区分。 理想汽车CEO李想说，2026年是人形机器人必争赛道，强调的是赛道本身的价值，而非鼓励单纯跟随。而小鹏，跟随特斯拉的步伐显然更为紧密。 小鹏机器人这一跤，不丢人。人形机器人技术尚在起步，试错本就难免。但这一跤照出的，不只是技术的青涩，更是许多后发公司的共同成长困境。
